能源

新能源：“厂商过剩”带来激烈竞争

保有量逐年增加，截至2009年8月份已接近7200万辆，对石油的消耗比例加大。在2008年9月份我们作了国内首篇新能源报告，指出“混合动力是未来3-5年之内厂商主战场，动力电池是未来主要发展方向”，个人依然维持原有观点。混合动力技术相对成熟，其使用对目前环境相对友善，因此在未来3-5年甚至更长一段时间内，随着技术水平的提高及补贴政策的逐渐落实，混合动力将逐步达到使用的经济性；纯动力电池由于技术上还处于发展阶段，但其具备良好的环境友好运行模式，因此仍然是未来重要发展方向。

不管是混合动力还是动力电池，其核心部件之一就是电池单元。在目前情况下，镍氢电池技术相对成熟，主要适用于混合动力发展，丰田公司混合动力普瑞斯所采用的就是镍氢电池，而国内目前多数混合动力客车采用的电池也以镍氢为主。锂离子电池由于其具有良好比能量与比功率，适用于动力电池，但目前的技术水平仍难满足规模化生产。

国内新能源的发展存在着两个主要问题，一是政策，另一个就是技术。虽然在2009年上半年了一系列发展新能源政策，比如对新能源乘用车补贴以及相对失败的新能源客车补贴政策等，但补贴力度与广度仍然有限，后续补贴政策的完善与执行力度将决定国内新能源市场大小；在相关产业政策后，不论是合资还是自主品牌企业，不管相信与不相信新能源的未来，均宣布发展新能源，与此同时其他行业部分企业也宣布进入新能源领域，未来“厂商过剩”局面难以避免；从技术上来说，多数企业处于初始投资阶段，仍然不够成熟，难以形成量产产品，距离利润创造仍需时日。这种引导企业大规模投入的模式将使得行业发展速度超出预期，但对于企业来说，面临的将是更加激烈的竞争。

从新能源现有市场规模及未来整车厂不可避免的激烈竞争趋势来说，行业投资主线在于具有良好技术基础的关键零部件企业以及类企业，涉及到动力电池各生产环节，包括电解液、正负极、电池生产以及锂等都值得重点关注。

目前我国电能的瓶颈在并网输电能力而非发电能力，发电与电力输送是分开管理的。风电作为新兴能源已经引起过多投资者的关注，但过高的装机量没有相应的输送能力配套并不能产生实际的经济效应。比如张家口坝上地区目前风电装机量大约在140万千瓦左右，但该地区风电并网输送能力目前还不到70万千瓦，一半以上的风电设备都在闲置状态

风能发展是设备的产能过剩，而不是风能发展过剩。
鼓励风能等可再生能源的发展。
正因为如此，大家都看好风能发展的前景，所以纷纷投资设厂生产风能发电的设备。目前生产风电设备的厂就有60-70家，还不包括那些正在试图进入这个领域的厂。有估计有150家左右。除了少数几个厂商有研发的能力之外，多数厂商都是外国人的图纸和技术，进行生产，重复建设和盲目投资的情况突出。有人形象的比喻，中国目前的风电设备的竞争，类似于中国当年在冰箱行业的竞争，有一窝蜂的特点。
另一方面，装备技术水平的落后，和风电场并网的困难，使得风电设备没有出口竞争力，并且在现有的风电场建设中也供大于求。